금융감독원의 발표에 따르면, 카드사의 수익성과 여신 건전성, 자본 건전성 등이 최근에 모두 개선되었다. 그러나 이는 영업 기반 확대에 의한 것이 아니라 구조조정 과정에서 나타나는 일시적 현상으로 분석된다. 즉, 최근의 수익성 개선은 수익 감소를 상회하는 비용 감소 때문이며, 자산 및 자본 건전성 개선도 출자전환이나 유상증자 등 카드산업 외부로부터의 자본유입이 뒷받침되었기 때문에 가능한 결과였다.
카드 산업이 본격 회복되기 위해서는 카드 자산(매출)이 안정적으로 성장할 수 있어야 한다. 그러나 아직까지 카드사의 매출 개선 여력이 미흡하여 카드 산업의 본격적인 회복을 기대하는 것은 시기상조로 판단된다. 첫째, 우리나라는 소득 대비 소비자신용 규모가 지나치게 비대하여 신용카드를 비롯한 가계신용은 계속 축소 압력을 받을 것으로 예상된다. 둘째, 향후 경기가 회복되면 카드사와 은행간의 자금조달 비용 격차가 커지면서 카드사 현금 서비스의 경쟁력은 더욱 하락할 것이다. 셋째, 경제활동인구 1/5 이상의 신용불량자와 공과금 연체자 등을 감안하면 제한된 우량 고객을 둘러싸고 경쟁이 매우 치열해질 전망이다. 넷째, 일부 금융기관이 주도하는 개인신용평가회사의 출범으로 신용평가회사에 관여하지 않은 금융기관(카드사)들이 가치 있는 고객 정보를 신용평가회사와 공유하려할 인센티브가 약화되었다. 즉, 카드사들이 보다 가치 있는 고객 정보 활용을 통한 고객 차별화로 수익성을 개선하는 것이 여전히 어렵다.
정부는 당분간 카드사 매출이 안정적으로 성장하기 어렵다는 점을 감안하여 원가 이하로 신용을 제공하는 등의 과당 경쟁 행위를 제한하고, 개인 신용정보 파악에 필수적인 일정 수준 이상의 정보 공유를 의무화하며 카드사들의 자산 건전성 등도 상시적으로 점검할 필요가 있다. 카드사들도 과열 경쟁보다는 휴대폰 결제 등 결제 서비스 부문의 역량 제고를 통해 소비자들의 카드 사용 확대를 유도하고, 기여도에 비례한 차별적인 마일리지 서비스 제공 등으로 우량 고객의 확보에 역점을 두어야 한다.
